Inflace je postrachem každého investora. Snižuje reálnou hodnotu úspor, eroduje kupní sílu a komplikuje dosažení investičních cílů. Existuje však investiční nástroj, který je historicky považován za efektivní ochranu proti inflaci – Real Estate Investment Trusts, známé pod zkratkou REITs. Opravdu ale tato strategie funguje i v dnešním ekonomickém prostředí?

Proč REITs považovat za „inflační štít“?

REITs jsou společnosti, které vlastní a spravují nemovitosti generující příjem – od komerčních kancelářských budov přes logistické parky až po rezidenční projekty. Jejich hlavní výhodou v období inflace je schopnost přenášet rostoucí náklady přímo na nájemce prostřednictvím zvyšování nájmů.

Mezi hlavní důvody, proč REITs mohou dobře fungovat jako ochrana proti inflaci, patří:

• Příjmy navázané na inflaci: Mnoho dlouhodobých nájemních smluv obsahuje inflační doložky, které automaticky navyšují nájemné.
• Růst hodnoty nemovitostí: Nemovitosti jsou reálná aktiva, jejichž hodnota má tendenci růst spolu s inflací.
• Vyšší dividendové výnosy: musí ze zákona vyplácet většinu zisku akcionářům formou dividend, což je atraktivní zejména v době, kdy inflace snižuje reálné výnosy jiných aktiv.

Funguje to i dnes?

Zatímco historicky skutečně dobře chránily investory proti inflaci, dnešní situace je složitější. Vyšší úrokové sazby, které centrální banky zavádějí k boji s inflací, zvyšují náklady na financování nových nemovitostí i provoz stávajících. To tlačí ceny akcií některých REITs dolů, a investoři jsou nuceni pečlivěji vybírat, do jakých sektorů nemovitostního trhu investují.

Ne všechny jsou totiž vůči inflaci odolné stejně. Zatímco rezidenční a logistické REITs (například zaměřené na e-commerce sklady) často dokážou reagovat na inflační tlaky pružně, kancelářské nebo retailové REITs mohou být pod větším tlakem kvůli dlouhodobým fixním nájmům a změnám v poptávce.

Alternativy k REITs: Forex a prop trading

Pro investory, kteří hledají dynamičtější možnosti ochrany proti inflaci, mohou být zajímavou alternativou také měnové trhy. Zkušenější obchodníci často využívají platformy jako Instaforex, které umožňují spekulovat na pohyb měnových párů a využívat volatilitu v obdobích ekonomické nejistoty.

Další variantou je stále populárnější prop trading, kdy investoři obchodují s kapitálem společnosti a podílejí se na dosaženém zisku. Významným hráčem na tomto poli je například FTMO, které nabízí propagační programy a možnost obchodovat s vyššími objemy bez nutnosti vlastního vysokého vkladu.

Závěr: Jsou REITs stále efektivní ochranou?

I přes určitá rizika zůstávají relevantním nástrojem pro ochranu proti inflaci, zejména jako součást diverzifikovaného portfolia. Klíčem je správný výběr sektoru a zaměření na REITs, které mají silnou schopnost přenášet inflační tlaky na své nájemce.